Titan International, Inc. gibt Finanzergebnisse für das zweite Quartal bekannt

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2. August 2023, 16:15 Uhr ET

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Bietet konstante Rentabilität mit einem Gewinn pro Aktie von 0,48 US-Dollar, einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,43 US-Dollar und einem bereinigten EBITDA von 59 Millionen US-Dollar

Sorgt weiterhin für einen starken operativen Cashflow und freien Cashflow von 65 Millionen US-Dollar bzw. 49 Millionen US-Dollar

Das Unternehmen gibt einen Ausblick für das Gesamtjahr 2023 für Umsatz, bereinigtes EBITDA und freien Cashflow

WEST CHICAGO, Ill., 2. August 2023 /PRNewswire/ -- Titan International, Inc. (NYSE: TWI) („Titan“ oder das „Unternehmen“), ein weltweit führender Hersteller von Off-Highway-Rädern, -Reifen und -Baugruppen , und Fahrwerksprodukte, gab heute die Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt, das am 30. Juni 2023 endete.

Höhepunkte des zweiten Quartals 2023

Paul Reitz, Präsident und Chief Executive Officer, erklärte: „Unser One Titan-Team hat in diesem Quartal erneut geliefert. Ich bin sehr zufrieden mit unseren Ergebnissen für das zweite Quartal 2023, während wir mit einigen unserer Kunden die zuvor kommunizierten vorübergehenden Auswirkungen auf die Lagerbestände bewältigen. Unser globales Team.“ effektiv umgesetzt, um unsere Kunden gut zu bedienen und eine hohe Rentabilität zu erzielen, was ein Beweis für die strategischen Maßnahmen ist, die wir in den letzten Jahren zur Transformation des Geschäfts ergriffen haben. Darüber hinaus haben wir im bisherigen Jahresverlauf 61 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow generiert. Der höchste Stand im ersten Halbjahr seit mehr als einem Jahrzehnt, was unsere Bilanz weiter stärkt und uns die Möglichkeit bietet, weiterhin in das langfristige Wachstum des Unternehmens zu investieren.

Herr Reitz fuhr fort: „Titan ist der Marktführer und Partner der Wahl für Offroad-Reifen, -Räder und Fahrwerkslösungen für unsere Kunden. Die mittel- und langfristige Nachfrage nach unseren Produkten bleibt in unseren Kern-Endmärkten und in unseren Märkten weiterhin gesund Unser Hauptaugenmerk liegt weiterhin auf der kontinuierlichen Verpflichtung, unsere Kunden und Endverbraucher auf höchstem Niveau zu bedienen. Die Fundamentaldaten großer landwirtschaftlicher Betriebe bleiben aufgrund des hohen Ersatzbedarfs für alternde Großgeräteflotten und des Einkommens der Landwirte, das trotz der jüngsten Rückgänge bei Mais und Sojabohnen gesund bleibt, unterstützend Die Preise sinken, da sich auch die Inputkosten abschwächen. Ich habe mehrfach darauf hingewiesen, dass das Bevölkerungswachstum und die demografische Entwicklung auf der ganzen Welt auf eine wachsende Mittelschicht hindeuten, was zu einer höheren Nachfrage nach Getreide führt, um eine proteinbasierte Ernährung für die Zukunft zu unterstützen. Das bedeutet Unsere Märkte sollten auf lange Sicht widerstandsfähig bleiben. Die Erdbewegungs-/Baumärkte werden durch erhöhte Kapitalbudgets im Bergbau und ein prognostiziertes BIP-Wachstum gestützt, was Infrastrukturprojekte in den kommenden Jahren unterstützen wird. Insgesamt sind wir sehr zuversichtlich, dass die grundlegenden Veränderungen, die wir im Unternehmen vorgenommen haben, einschließlich unserer starken One-Titan-Kultur, es uns ermöglichen werden, die anhaltend dynamischen Marktbedingungen zu meistern, um in diesem Jahr nahezu historische Höchststände und in der Zukunft starke Ergebnisse zu erzielen.“

Ausblick für das Gesamtjahr 2023

Für das Geschäftsjahr 2023 gibt das Unternehmen den folgenden Ausblick:

David Martin, Finanzvorstand, fügte hinzu: „Obwohl es noch einige anhaltende Auswirkungen des Lagerabbaus bei unseren OEM-Kunden gibt, beginnt sich die Sichtbarkeit zu verbessern, sodass wir unseren Ausblick für das Gesamtjahr abgeben können. Die Gesamtnachfrage nach unseren marktführenden Produkten bleibt stabil.“ , insbesondere für große Ag. Wir sind für ein solides Jahr gut aufgestellt, insbesondere im Hinblick auf Rentabilität und freie Cashflow-Generierung.

Herr Martin schloss: „Wir haben uns weiterhin bewusst auf unsere Bilanzstärke konzentriert und einen freien Cashflow von 49 Millionen US-Dollar generiert, der es uns ermöglichte, im Laufe des Quartals Schulden in Höhe von 10 Millionen US-Dollar zu tilgen und gleichzeitig unsere Liquiditätsposition auf 196 Millionen US-Dollar zu erhöhen.“ Wir haben im Laufe des Quartals auch opportunistisch Aktien zurückgekauft, wodurch sich unser Niveau seit Jahresbeginn im Rahmen des vom Vorstand genehmigten Aktienrückkaufprogramms im Wert von 50 Millionen US-Dollar auf etwa 6,4 Millionen US-Dollar erhöhte.“

Betriebsergebnisse

Der Nettoumsatz für das zweite Quartal, das am 30. Juni 2023 endete, betrug 481,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit 572,9 Millionen US-Dollar im Vergleichsquartal 2022, was einem Rückgang von 16,0 % entspricht. Der allgemeine Rückgang des Nettoumsatzes war hauptsächlich auf den Rückgang des Verkaufsvolumens zurückzuführen, der durch erhöhte Lagerbestände bei unseren Kunden in Amerika, insbesondere bei OEM-Kunden, verursacht wurde. Der Nettoumsatzrückgang wurde auch durch ein negatives Preis-Mix-Verhältnis beeinflusst, das hauptsächlich auf niedrigere Stahlpreise und eine ungünstige Währungsumrechnung von 2,3 % zurückzuführen war.

Der Bruttogewinn für das zweite Quartal, das am 30. Juni 2023 endete, betrug 85,9 Millionen US-Dollar oder 17,9 % des Nettoumsatzes, ein Rückgang um 23,8 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 109,7 Millionen US-Dollar oder 19,1 % des Nettoumsatzes in den drei Monaten, die am 30. Juni 2022 endeten. Der Rückgang des Bruttogewinns und der Marge war in erster Linie auf das geringere Verkaufsvolumen zurückzuführen, das zu einem geringeren Fixkosteneffekt führte, sowie auf die zeitliche Verzögerung höherer Materialkosten im Vergleich zu vertraglichen Kundenpreissenkungen in Nordamerika.

Die Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten für die drei Monate bis zum 30. Juni 2023 beliefen sich auf 34,9 Millionen US-Dollar, was den 34,7 Millionen US-Dollar für die drei Monate bis zum 30. Juni 2022 entspricht.

Der Betriebsgewinn für die drei Monate bis zum 30. Juni 2023 betrug 45,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Betriebsgewinn von 69,7 Millionen US-Dollar für die drei Monate bis zum 30. Juni 2022. Der Rückgang des Betriebsgewinns war hauptsächlich auf geringere Nettoumsätze und einen geringeren Nettoumsatz zurückzuführen Ergebnis der zuvor besprochenen Punkte.

Segmentinformationen

Agrarsegment

(Beträge in Tausend, außer Prozentangaben)

Drei Monate gingen zu Ende

Sechs Monate gingen zu Ende

30. Juni

30. Juni

2023

2022

% Verringern

2023

2022

% Verringern

Nettoumsatz

269.148 $

318.585 $

(15,5) %

575.006 $

628.184 $

(8,5) %

Bruttogewinn

48.736

61.921

(21,3) %

97.986

109.845

(10,8) %

Gewinnspanne

18,1 %

19,4 %

(6,7) %

17,0 %

17,5 %

(2,9) %

Einnahmen aus dem operativen Geschäft

32.119

44.884

(28,4) %

64.688

75.001

(13,8) %

Der Nettoumsatz im Agrarsegment belief sich in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2023 auf 269,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 318,6 Millionen US-Dollar im Vergleichszeitraum 2022, was einem Rückgang von 15,5 % entspricht. Der Nettoumsatzrückgang war hauptsächlich auf geringere Verkaufsmengen in Nord- und Lateinamerika zurückzuführen, die durch erhöhte Lagerbestände bei Kunden, insbesondere OEM-Kunden, verursacht wurden. Darüber hinaus war der Rückgang des Nettoumsatzes auf einen negativen Preis-/Produktmix zurückzuführen, der hauptsächlich auf den Rückgang der Stahlpreise zurückzuführen war, sowie auf einen ungünstigen Einfluss der Fremdwährungsumrechnung von 3,7 %.

Der Bruttogewinn im Agrarsegment belief sich in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2023 auf 48,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit 61,9 Millionen US-Dollar im Vergleichszeitraum im Jahr 2022. Der Rückgang des Bruttogewinns und der Gewinnmarge war auf ein geringeres Verkaufsvolumen zurückzuführen, das zu geringeren Umsätzen führte Fixkostenhebel und die zeitliche Verzögerung höherer Materialkosten im Vergleich zu vertraglichen Kundenpreissenkungen in Nordamerika.

Segment Erdbewegung/Bau

(Beträge in Tausend, außer Prozentangaben)

Drei Monate gingen zu Ende

Sechs Monate gingen zu Ende

30. Juni

30. Juni

2023

2022

% Verringern

2023

2022

% Verringern

Nettoumsatz

174.683 $

210.370 $

(17,0) %

373.607 $

411.629 $

(9,2) %

Bruttogewinn

29.102

36.317

(19,9) %

66.326

67.692

(2,0) %

Gewinnspanne

16,7 %

17,3 %

(3,5) %

17,8 %

16,4 %

8,5 %

Einnahmen aus dem operativen Geschäft

14.522

22.276

(34,8) %

38.060

38.116

(0,1) %

Der Nettoumsatz des Segments Erdbewegung/Bau (EMC) belief sich in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2023 auf 174,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit 210,4 Millionen US-Dollar im Vergleichszeitraum 2022, was einem Rückgang von 17,0 % entspricht. Der Rückgang bei den Erdbewegungs-/Bauumsätzen war hauptsächlich auf geringere Volumina in Amerika zurückzuführen, die auf erhöhte Lagerbestände und eine Verlangsamung bei OEM-Kunden zurückzuführen waren.

Der Bruttogewinn im EMC-Segment betrug 29,1 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 36,3 Millionen US-Dollar im Vergleichszeitraum 2022. Der Rückgang des Bruttogewinns und der Marge war hauptsächlich auf das geringere Verkaufsvolumen zurückzuführen, was zu einem geringeren Fixkostenhebel führte.

Verbrauchersegment

(Beträge in Tausend, außer Prozentangaben)

Drei Monate gingen zu Ende

Sechs Monate gingen zu Ende

30. Juni

30. Juni

2023

2022

% Verringern

2023

2022

% Verringern

Nettoumsatz

37.345 $

43.940 $

(15,0) %

81.207 $

89.079 $

(8,8) %

Bruttogewinn

8.057

11.415

(29,4) %

17.140

18.845

(9,0) %

Gewinnspanne

21,6 %

26,0 %

(16,9) %

21,1 %

21,2 %

(0,5) %

Einnahmen aus dem operativen Geschäft

5.865

9.238

(36,5) %

12.657

14.120

(10,4) %

Der Nettoumsatz im Verbrauchersegment belief sich in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2023 auf 37,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit 43,9 Millionen US-Dollar in den drei Monaten bis zum 30. Juni 2022, was einem Rückgang von 15,0 % entspricht. Der Rückgang war auf einen negativen Preis-/Produktmix sowie geringere Verkaufsmengen zurückzuführen, hauptsächlich bei Reifen für leichte Nutzfahrzeuge in Lateinamerika. Darüber hinaus wurde der Nettoumsatz durch die Währungsumrechnung von 1,6 % negativ beeinflusst.

Der Bruttogewinn im Verbrauchersegment betrug 8,1 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 11,4 Millionen US-Dollar im Vergleichszeitraum im Jahr 2022. Der Rückgang des Bruttogewinns und der Marge war hauptsächlich auf geringere Verkaufsmengen und einen geringeren Fixkostenhebel zurückzuführen.

Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen

Das bereinigte EBITDA belief sich im zweiten Quartal 2023 auf 59,0 Millionen US-Dollar, verglichen mit 82,2 Millionen US-Dollar im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen nutzt EBITDA und bereinigtes EBITDA, bei denen es sich um nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen handelt, als Mittel zur Messung seiner Betriebsleistung. Eine Überleitung des Nettogewinns zum EBITDA und zum bereinigten EBITDA finden Sie am Ende dieser Pressemitteilung.

Der für die Stammaktionäre geltende bereinigte Nettogewinn belief sich im zweiten Quartal 2023 auf 27,1 Millionen US-Dollar, was einem Gewinn von 0,43 US-Dollar pro unverwässerter und verwässerter Aktie entspricht, verglichen mit einem bereinigten Nettogewinn von 50,2 Millionen US-Dollar, was einem Gewinn von 0,80 US-Dollar pro unverwässerter Aktie und 0,79 US-Dollar pro Aktie entspricht verwässerte Aktie, im zweiten Quartal 2022. Das Unternehmen nutzt den für Stammaktionäre geltenden bereinigten Nettogewinn, bei dem es sich um eine nicht GAAP-konforme Finanzkennzahl handelt, als Mittel zur Messung seiner Betriebsleistung. Eine Überleitung des für Stammaktionäre geltenden Nettogewinns und des für Stammaktionäre geltenden bereinigten Nettogewinns finden Sie am Ende dieser Pressemitteilung.

Finanzielle Situation

Das Unternehmen beendete das zweite Quartal 2023 mit einem Gesamtbestand an Barmitteln und Barmitteläquivalenten von 196,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 159,6 Millionen US-Dollar am 31. Dezember 2022. Die langfristigen Schulden beliefen sich am 30. Juni 2023 auf 411,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit 414,8 Millionen US-Dollar am 31. Dezember. 2022. Die kurzfristigen Schulden beliefen sich am 30. Juni 2023 auf 18,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 30,9 Millionen US-Dollar am 31. Dezember 2022. Die Nettoverschuldung (Gesamtverschuldung abzüglich Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten) betrug am 30. Juni 2023 233,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit 286,0 Millionen US-Dollar am 30. Juni 2023 31. Dezember 2022.

Der Nettobarmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit belief sich in den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 auf 88,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettobarmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit von 48,9 Millionen US-Dollar im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Die Investitionsausgaben beliefen sich in den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 auf 27,6 Millionen US-Dollar, verglichen mit 19,5 Millionen US-Dollar im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Die Investitionen in den ersten sechs Monaten 2023 und 2022 umfassen den Austausch und die Verbesserung der Ausrüstung sowie neue Werkzeuge, Matrizen und Formen im Zusammenhang mit der Entwicklung neuer Produkte, da das Unternehmen bestrebt ist, seine Fertigungskapazitäten zu verbessern und Produktivitätssteigerungen voranzutreiben.

Telefonkonferenz und Webcast

Titan wird am Donnerstag, 3. August 2023, um 9:30 Uhr Eastern Time eine Telefonkonferenz und einen Webcast veranstalten, um die Finanzergebnisse des zweiten Quartals zu besprechen.

Auf den Echtzeit-Webcast, der nur zum Zuhören verfügbar ist, können Sie über den folgenden Link https://events.q4inc.com/attendee/184831124 oder auf unserer Website unter www.titan-intl.com auf der Seite „Investor Relations“ unter zugreifen Menü „News & Events“ (https://ir.titan-intl.com/news-and-events/events/default.aspx). Zuhörer sollten mindestens 10 Minuten vor der Live-Veranstaltung auf die Website zugreifen, um die erforderliche Audiosoftware herunterzuladen und zu installieren.

Eine Webcast-Aufzeichnung der Telefonkonferenz wird kurz nach der Live-Veranstaltung auf unserer Website (https://ir.titan-intl.com/news-and-events/events/default.aspx) verfügbar sein.

Um an der Echtzeit-Telefonkonferenz mit Live-Audio-Fragen und Antworten teilzunehmen, sollten die Teilnehmer eine der folgenden Einwahlnummern verwenden:

USA gebührenfrei: 1 888 575 5163Alle anderen Standorte: 1 416 764 8620Alle anderen Standorte: https://events.q4inc.com/attendee/184831124Zugangscode für Teilnehmer: 78630821

Über Titan

Titan International, Inc. (NYSE: TWI) ist ein weltweit führender Hersteller von Off-Highway-Rädern, Reifen, Baugruppen und Fahrwerksprodukten. Das Unternehmen mit Hauptsitz in West Chicago, Illinois, produziert weltweit eine breite Palette von Produkten, um die Spezifikationen von Originalgeräteherstellern (OEMs) und Aftermarket-Kunden in den Bereichen Landwirtschaft, Erdbewegung/Bauwesen und Verbrauchermärkte zu erfüllen. Weitere Informationen finden Sie unter www.titan-intl.com

Safe-Harbor-Erklärung

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen fallen unter den Safe Harbor für „zukunftsgerichtete Aussagen“, der im Private Securities Litigation Reform Act von 1995 vorgesehen ist. Die Wörter „glauben“, „erwarten“, „antizipieren“, „planen“, „würden“ „„könnte“, „potenziell“, „kann“, „wird“ und andere ähnliche Ausdrücke sollen zukunftsgerichtete Aussagen kennzeichnen, die im Allgemeinen nicht historischer Natur sind. Diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf unseren aktuellen Erwartungen und Überzeugungen über zukünftige Entwicklungen und deren mögliche Auswirkungen auf uns. Obwohl wir glauben, dass die Annahmen, auf denen diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren, angemessen sind, unterliegen diese Annahmen erheblichen Risiken und Unsicherheiten und können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern, von denen einige außerhalb der Kontrolle von Titan International, Inc. liegen . Infolgedessen könnte sich jede dieser Annahmen als unzutreffend erweisen und die auf diesen Annahmen basierenden zukunftsgerichteten Aussagen könnten falsch sein. Die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen erörterten Sachverhalte unterliegen Risiken, Ungewissheiten und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse und Trends erheblich von denen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen gemacht, prognostiziert oder impliziert werden, abhängig von einer Vielzahl von Faktoren Unsicherheiten oder andere Faktoren, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf unseren Betrieb und unsere finanzielle Leistung; die Auswirkungen einer Rezession auf das Unternehmen und seine Kunden und Lieferanten; Veränderungen in den Endverbrauchermärkten des Unternehmens, in denen das Unternehmen seine Produkte verkauft, aufgrund inländischer und weltweiter wirtschaftlicher oder regulatorischer Einflüsse oder aus anderen Gründen; Veränderungen auf dem Markt, einschließlich neuer Produkte und Preisänderungen durch die Wettbewerber des Unternehmens; die Fähigkeit des Unternehmens, zufriedenstellende Arbeitsbeziehungen aufrechtzuerhalten; ungünstiger Ausgang von Gerichtsverfahren; die Fähigkeit des Unternehmens, aktuelle oder zukünftige Vorschriften einzuhalten, die für das Geschäft des Unternehmens und die Branche, in der es konkurriert, gelten, oder alle von Regulierungsbehörden ergriffenen Maßnahmen oder Anordnungen einzuhalten; Verfügbarkeit und Preis von Rohstoffen; Niveaus der Betriebseffizienz; die Auswirkungen der Verschuldung des Unternehmens und die Einhaltung seiner Bedingungen; Änderungen im Zinsumfeld und deren Auswirkungen auf die ausstehende Verschuldung des Unternehmens; ungünstige Produkthaftungs- und Gewährleistungsansprüche; Maßnahmen in- und ausländischer Regierungen, einschließlich der Einführung zusätzlicher Zölle; geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheiten in Bezug auf die Länder, in denen das Unternehmen tätig ist oder Geschäfte tätigt; mit Akquisitionen verbundene Risiken, einschließlich Schwierigkeiten bei der Integration von Betrieb und Personal, Unterbrechung des laufenden Geschäfts und erhöhte Kosten; Ergebnisse von Investitionen; die Auswirkungen potenzieller Prozesse zur Untersuchung verschiedener strategischer Transaktionen, einschließlich potenzieller Dispositionen; Schwankungen bei Währungsumrechnungen; Risiken im Zusammenhang mit Umweltgesetzen und -vorschriften; Risiken im Zusammenhang mit unseren Produktionsanlagen, einschließlich der Gefahr, dass eine unserer Materialanlagen nicht mehr betriebsbereit ist; Risiken im Zusammenhang mit Finanzberichterstattung, internen Kontrollen, Steuerbuchhaltung und Informationssystemen; und die anderen Risiken und Faktoren, die in den regelmäßigen Berichten des Unternehmens, die bei der Securities and Exchange Commission eingereicht werden, aufgeführt sind, einschließlich der Offenlegungen unter „Risikofaktoren“ in diesen Berichten. Diese zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung. Das Unternehmen weist darauf hin, dass alle in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen einer Reihe von Risiken und Ungewissheiten unterliegen und das Unternehmen keine Verpflichtung übernimmt, zukunftsgerichtete Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu überarbeiten, sei es aufgrund neuer oder geänderter Informationen Umstände oder zukünftige Ereignisse oder aus irgendeinem anderen Grund, sofern nicht gesetzlich vorgeschrieben.

Titan International, Inc.

Verkürzte konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung (ungeprüft)

Beträge in Tausend, außer Angaben pro Aktie

Drei Monate gingen zu Ende

Sechs Monate gingen zu Ende

30. Juni

30. Juni

2023

2022

2023

2022

Nettoumsatz

481.176 $

572.895 $

1.029.820 $

1.128.892 $

Umsatzkosten

395.281

463.242

848.368

932.510

Bruttogewinn

85.895

109.653

181.452

196.382

Vertriebs-und allgemeine Verwaltungskosten

34.858

34.669

69.330

70.896

Forschungs- und Entwicklungskosten

3.218

2.238

6.232

5.158

Lizenzgebühren

1.921

3.045

4.856

5.919

Einnahmen aus dem operativen Geschäft

45.898

69.701

101.034

114.409

Zinsaufwand, netto

(5.762)

(7.707)

(12.254)

(15.614)

Wechselkursgewinn (-verlust)

2

2.234

(1.758)

7.551

Anderes Einkommen

1.186

23.694

1.948

14.835

Einkommen vor Einkommensteuern

41.324

87.922

88.970

121.181

Rückstellung für Ertragssteuern

9.429

19.001

23.645

27.682

Nettoeinkommen

31.895

68.921

65.325

93.499

Auf nicht beherrschende Anteile entfallender Nettogewinn

1.688

1.750

3.280

2.406

Nettogewinn, der Titan zuzurechnen ist und auf Stammaktionäre anwendbar ist

30.207 $

67.171 $

62.045 $

91.093 $

Ergebnis je Stammaktie:

Basic

0,48 $

1,07 $

0,99 $

1,44 $

Verdünnt

0,48 $

1,06 $

0,98 $

1,43 $

Durchschnittlich ausstehende Stammaktien und Äquivalente:

Basic

62.931

62.671

62.918

63.262

Verdünnt

63.234

63.221

63.404

63.773

Titan International, Inc.

Verkürzte konsolidierte Bilanzen

Beträge in Tausend, außer Aktiendaten

30. Juni 2023

31. Dezember 2022

(ungeprüft)

Vermögenswerte

Umlaufvermögen

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

196.452 $

159.577 $

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto

280.688

266.758

Vorräte

378.258

397.223

Prepaid- und andere kurzfristige Vermögenswerte

78.856

86.070

Gesamten Umlaufvermögens

934.254

909.628

Sachanlagen, netto

307.612

296.605

Operating-Leasing-Vermögenswerte

6.999

8.932

Latente Einkommenssteuern

26.689

38.736

Sonstige langfristige Vermögenswerte

29.597

30.729

Gesamtvermögen

1.305.151 $

1.284.630 $

Verbindlichkeiten

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Kurzfristige Schulden

18.536 $

30.857 $

Abbrechnungsverbindlichkeiten

231.884

263.376

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten

152.826

151.928

Summe kurzfristige Verbindlichkeiten

403.246

446.161

Langfristige Verbindlichkeiten

411.671

414.761

Latente Einkommenssteuern

3.312

3.425

Sonstige langfristige Verbindlichkeiten

35.962

37.145

Gesamtverbindlichkeiten

854.191

901.492

Eigenkapital

Eigenkapital der Titan-Aktionäre

Stammaktien (Nennwert 0,0001 USD, 120.000.000 genehmigte Aktien, 66.525.269 ausgegeben am 30. Juni 2023 und 66.525.269 am 31. Dezember 2022)

—

—

Zusätzlich eingezahltes Kapital

565.734

565.546

Gewinnrücklagen

152.908

90.863

Eigene Aktien (zum Anschaffungswert, 3.837.049 Aktien zum 30. Juni 2023 und 3.681.308 Aktien zum 31. Dezember 2022)

(26.983)

(23.418)

Kumulierter sonstiger Gesamtschaden

(241.561)

(251.755)

Gesamtes Eigenkapital der Titan-Aktionäre

450.098

381.236

Nicht beherrschende Anteile

862

1.902

Gesamtkapital

450.960

383.138

Summe der Passiva

1.305.151 $

1.284.630 $

Titan International, Inc.

Verkürzte konsolidierte Kapitalflussrechnung (ungeprüft)

Alle Beträge in Tausend

Sechs Monate bis zum 30. Juni

Der Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit:

2023

2022

Nettoeinkommen

65.325 $

93.499 $

Anpassungen zur Abstimmung des Nettogewinns mit dem Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit:

Abschreibungen und Amortisationen

21.565

22.245

Verlust aus dem Verkauf des australischen Rädergeschäfts

—

10.890

Rückstellung für latente Einkommensteuer

12.349

(292)

Einnahmen aus brasilianischen indirekten Steuergutschriften

(3.096)

(22.450)

Gewinn aus dem Verkauf von Anlagevermögen

(71)

(182)

Aktienbasierte Vergütung

2.215

1.944

Ausgabe von Aktien im Rahmen des 401(k)-Plans

878

763

Fremdwährungsgewinn

(2.130)

(4.314)

(Zunahme) Abnahme des Vermögens:

Forderungen

(16.322)

(49.527)

Vorräte

24.096

(38.884)

Prepaid- und andere kurzfristige Vermögenswerte

12.512

(1.817)

Sonstige Vermögensgegenstände

1.285

(5.044)

Zunahme (Abnahme) der Verbindlichkeiten:

Abbrechnungsverbindlichkeiten

(32.005)

7.480

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten

781

32.162

Sonstige Verbindlichkeiten

1.508

2.445

Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit

88.890

48.918

Cashflows aus Investitionstätigkeit:

Investitionen

(27.567)

(19.464)

Erlös aus dem Verkauf des australischen Rädergeschäfts

—

9.293

Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen

289

297

Nettobarmittel, die für Investitionstätigkeiten verwendet werden

(27.278)

(9.874)

Cashflows aus Finanzierungstätigkeit:

Erlöse aus Kreditaufnahmen

4.373

89.015

Zahlung auf Schulden

(21.030)

(86.004)

Rückkauf von Stammaktien

(6.390)

(25.000)

Sonstige Finanzierungsaktivitäten

(2.748)

(628)

Für Finanzierungsaktivitäten verwendete Nettobarmittel

(25.795)

(22.617)

Auswirkung von Wechselkursänderungen auf Bargeld

1.058

2.168

Nettozunahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

36.875

18.595

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Anfang der Periode

159.577

98.108

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Ende der Periode

196.452 $

116.703 $

Ergänzende Informationen:

Gezahlte Zinsen

15.485 $

16.027 $

Gezahlte Einkommenssteuern, abzüglich erhaltener Rückerstattungen

12.684 $

8.813 $

Titan International, Inc.Überleitung von GAAP- zu Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen (ungeprüft)Beträge in Tausend, außer Daten zum Gewinn pro Aktie

Das Unternehmen berichtet über seine Finanzergebnisse gemäß den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen der Vereinigten Staaten (GAAP). Diese ergänzenden Zeitpläne bieten jeweils einen quantitativen Abgleich zwischen dem bereinigten Nettogewinn, der Titan zuzurechnen ist, dem EBITDA, dem bereinigten EBITDA, dem Nettoumsatz auf Basis konstanter Wechselkurse, der Nettoverschuldung und dem durch betriebliche Aktivitäten bereitgestellten (für) Nettobarmittel bereitgestellten (für) freien Cashflow davon handelt es sich um eine Nicht-GAAP-Finanzkennzahl und die am direktesten vergleichbaren Finanzkennzahlen, die gemäß GAAP berechnet und gemeldet werden.

Wir präsentieren den auf Titan entfallenden bereinigten Nettogewinn, den bereinigten Gewinn je Stammaktie, das EBITDA, das bereinigte EBITDA, den Nettoumsatz auf Basis konstanter Wechselkurse, die Nettoverschuldung und den Nettobarmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit für den freien Cashflow, da wir glauben, dass sie den Anlegern dabei helfen Analyse unserer Geschäftsergebnisse. Darüber hinaus überprüft das Management diese nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen, um die finanzielle Leistung jedes unserer Segmente sowie die Leistung des Unternehmens als Ganzes zu bewerten. Wir glauben, dass die Darstellung dieser Non-GAAP-Finanzkennzahlen es den Anlegern ermöglichen wird, die Leistung des Unternehmens auf der gleichen Grundlage wie das Management zu beurteilen.

Der auf Titan entfallende bereinigte Nettogewinn, der bereinigte Gewinn je Stammaktie, das EBITDA, das bereinigte EBITDA, der Nettoumsatz auf Basis konstanter Wechselkurse, die Nettoverschuldung und der freie Cashflow sollten als Ergänzung und nicht als Ersatz für die entsprechend berechneten Finanzkennzahlen betrachtet werden mit GAAP. Man sollte diese Kennzahlen nicht isoliert oder als Ersatz für unsere nach GAAP gemeldeten Ergebnisse betrachten. Diese Kennzahlen weisen insofern Einschränkungen auf, als sie nicht alle Kosten widerspiegeln, die mit dem Betrieb unserer Unternehmen gemäß GAAP verbunden sind. Darüber hinaus werden diese Kennzahlen möglicherweise anders berechnet als nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen, die von anderen Unternehmen gemeldet werden, was ihren Nutzen als Vergleichskennzahlen einschränkt. Wir versuchen, diese Einschränkungen auszugleichen, indem wir Ergebnisse sowohl auf GAAP- als auch auf Nicht-GAAP-Basis analysieren, GAAP-Ergebnisse deutlich offenlegen und Überleitungen von GAAP-Ergebnissen zu Nicht-GAAP-Ergebnissen bereitstellen.

Die folgende Tabelle bietet eine Überleitung des bereinigten Nettogewinns, der Titan zuzurechnen ist, mit dem Nettogewinn der Stammaktionäre, der am direktesten vergleichbaren GAAP-Finanzkennzahl, für die drei- und sechsmonatigen Zeiträume bis zum 30. Juni 2023 und 2022.

Drei Monate gingen zu Ende

Sechs Monate gingen zu Ende

30. Juni

30. Juni

2023

2022

2023

2022

Nettogewinn, der Titan zuzurechnen ist und auf Stammaktionäre anwendbar ist

30.207 $

67.171 $

62.045 $

91.093 $

Anpassungen:

Devisen(gewinn)verlust

(2)

(2.234)

1.758

(7.551)

Verlust aus dem Verkauf des australischen Rädergeschäfts

—

—

—

10.890

Erlös aus staatlichen Zuschüssen

—

—

—

(1.324)

Erträge aus brasilianischen indirekten Steuergutschriften, netto

(3.096)

(14.713)

(3.096)

(14.713)

Angepasster Nettogewinn, der Titan zuzurechnen ist und auf Stammaktionäre anwendbar ist

27.109 $

50.224 $

60.707 $

78.395 $

Bereinigter Gewinn je Stammaktie:

Basic

0,43 $

0,80 $

0,96 $

1,24 $

Verdünnt

0,43 $

0,79 $

0,96 $

1,23 $

Durchschnittlich ausstehende Stammaktien und Äquivalente:

Basic

62.931

62.671

62.918

63.262

Verdünnt

63.234

63.221

63.404

63.773

Die folgende Tabelle bietet eine Überleitung des Nettogewinns zum EBITDA und zum bereinigten EBITDA, bei denen es sich um nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen handelt, für die Drei- und Sechsmonatszeiträume bis zum 30. Juni 2023 und 2022.

Drei Monate gingen zu Ende

Sechs Monate gingen zu Ende

30. Juni

30. Juni

2023

2022

2023

2022

Nettoeinkommen

31.895 $

68.921 $

65.325 $

93.499 $

Anpassungen:

Rückstellung für Ertragssteuern

9.429

19.001

23.645

27.682

Zinsaufwand ohne Zinserträge

7.389

8.016

14.780

15.964

Abschreibungen und Amortisationen

10.735

10.897

21.565

22.245

EBITDA

59.448 $

106.835 $

125.315 $

159.390 $

Anpassungen:

Devisen(gewinn)verlust

(2)

(2.234)

1.758

(7.551)

Verlust aus dem Verkauf des australischen Rädergeschäfts

—

—

—

10.890

Erlös aus staatlichen Zuschüssen

—

—

—

(1.324)

Einnahmen aus brasilianischen indirekten Steuergutschriften

(475)

(22.450)

(475)

(22.450)

Bereinigtes EBITDA

58.971 $

82.151 $

126.598 $

138.955 $

Die folgende Tabelle zeigt für den Drei- und Sechsmonatszeitraum bis zum 30. Juni 2023 die Auswirkungen der Währungsumrechnung (konstante Währung) auf den Nettoumsatz nach Region (in Tausend, außer Prozentangaben):

Drei Monate bis zum 30. Juni

Änderung aufgrund der Währungsumrechnung

Drei Monate bis zum 30. Juni

2023

2022

% Veränderung gegenüber 2022

$

%

Konstante Währung

Vereinigte Staaten

212.991 $

292.878 $

(27,3) %

$ —

— %

212.991 $

Europa / GUS

151.169

148.827

1,6 %

(5.466)

(3,7) %

156.635

Lateinamerika

91.353

112.732

(19,0) %

(3.569)

(3,2) %

94.922

Andere internationale

25.663

18.458

39,0 %

(4.011)

(21,7) %

29.674

481.176 $

572.895 $

(16,0) %

$ (13.046)

(2,3) %

494.222 $

Sechs Monate bis zum 30. Juni

Änderung aufgrund der Währungsumrechnung

Sechs Monate bis zum 30. Juni

2023

2022

% Veränderung gegenüber 2022

$

%

Konstante Währung

Vereinigte Staaten

481.023 $

569.933 $

(15,6) %

$ —

— %

481.023 $

Europa / GUS

304.664

293.996

3,6 %

(6.649)

(2,3) %

311.313

Lateinamerika

193.874

211.730

(8,4) %

(6.451)

(3,0) %

200.325

Andere internationale

50.259

53.233

(5,6) %

(8.037)

(15,1) %

58.296

1.029.820 $

1.128.892 $

(8,8) %

$ (21.137)

(1,9) %

1.050.957 $

Die folgende Tabelle enthält eine Überleitung der Nettoverschuldung, bei der es sich um eine Nicht-GAAP-Finanzkennzahl handelt (in Tausend):

30. Juni 2023

31. Dezember 2022

30. Juni 2022

Langfristige Verbindlichkeiten

411.671 $

414.761 $

441.121 $

Kurzfristige Schulden

18.536

30.857

44.059

Gesamtschulden

430.207 $

445.618 $

485.180 $

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

196.452

159.577

116.703

Nettoverschuldung

233.755 $

286.041 $

368.477 $

Die folgende Tabelle bietet eine Überleitung des Nettobarmittelzuflusses aus betrieblicher Tätigkeit zum freien Cashflow, einer Nicht-GAAP-Finanzkennzahl (in Tausend):

Drei Monate gingen zu Ende

Sechs Monate gingen zu Ende

30. Juni

30. Juni

2023

2022

2023

2022

Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit

64.804 $

67.435 $

88.890 $

48.918 $

Investitionen

(15.869)

(11.827)

(27.567)

(19.464)

Free Cash Flow

48.935 $

55.608 $

61.323 $

29.454 $

QUELLE Titan International, Inc.